中小银行结构性存款增速迅猛存在风险吗？
国际评级机构穆迪近日发布报告指出，中国银行业结构性存款快速增长，反映出中小银行资金来源状况承压。
结构性存款的平均期限通常为3-6个月，与同业存单相近，但比活期存款、同业负债和理财产品期限更长。国内结构性存款主要将本金投资于定期存款，再将全部或部分利息收益投向价外期权，类似于有一定市场风险的高收益存款产品。穆迪认为，结构性存款的展期风险与同业存单等批发融资相近，多数结构性存款针对企业客户。截至5月末，中小银行向企业客户销售的结构性存款在总量中占比为67%。
报告显示，与同业存单和理财产品类似，结构性存款作为资金来源是不够稳定的。结构性存款的成本与理财产品接近，而其增长却以储蓄和活期存款为代价，可能令银行盈利能力受损。
在资管新规征求意见稿出台以后，结构性存款已经逐渐成为保本理财的替代品。据银保监会数据显示，一季度新增结构性存款就达到了18409.76亿元，远超去年全年11771.11亿元的增量。
穆迪报告显示，2017年以来，中小型银行更多利用结构性存款融资。截至5月底，结构性存款总资金来源占比从2017年1月底的3.7%增至5.6%，远高于大型银行同期增幅，后者仅由2.3%增至3.1%。2018年结构性存款增长迅速，1月至5月结构性存款在总资金来源中占比增长1.3个百分点，而2017年全年增幅为0.6个百分点。
同时，中小银行同业存单发行放缓，据穆迪测算，截至5月底，同业存单在总资金来源中的占比从2017年7月底的8.2%降至7.7%。2017年末银行表外理财产品存量余额下降4%，而表内理财产品增长24%。由于部分表内理财产品归类为结构性存款，增幅部分来自2017年结构性存款的增长。
穆迪报告认为，结构性存款与同业存单等理财产品类似，为不稳定的资金来源，银行资金来源结构从同业存单和理财产品转向结构性存款，资金来源和流动性风险未因此产生实质性变化。结构性存款的累积也令银行合规风险和风控管理承压，由于中小型银行有资金压力，随着结构性存款嵌入了更多衍生品结构，将给储户和银行带来重大市场风险。
对于银行来说，与传统存款相比，设计和保留结构性存款头寸需要更强的风险管理能力，部分无衍生品交易牌照的中小型银行委托风险管理较强的大型银行进行衍生品投资，也将令金融机构关联性风险提升。
今年5月，市场流传出结构性存款将迎来强监管的消息，监管部门或出台相关管理细则。当前对非同业保本理财和结构性存款并未作区别管理，发行的非同业保本理财在记账时也计入到“结构性存款”科目，未来结构性存款和保本理财可能要采取两套管理体系；另外，并未真实挂钩衍生品的“假结构性存款”的发行未来可能会受到限制。
何时起新发银行理财产品须登记投资人信息？
2018年7月13日，在银行业协会举办的“2018年两岸暨港澳银行业财富管理论坛”上，银行业理财登记托管中心董事长梅世云表示，自今年10月1日起，我国将对所有新发行的银行理财产品实行投资人信息登记。
今年4月，中国银行保险监督管理委员会办公厅发布进一步做好银行理财信息登记工作的通知，要求银行业理财登记托管中心和各银行业金融机构加强投资者信息登记工作，逐步推进系统直联数据传输功能，同时进一步强调理财产品登记编码在产品销售过程中的重要性。
据悉，理财登记系统在最初规划时就计划建设四个子系统，即产品电子报告子系统、从业人员登记子系统、产品登记子系统和投资者登记子系统。按照银保监会的要求，该系统要对银行业金融机构发行的理财产品信息、投资资产信息、理财投资者信息以及理财从业人员信息等内容进行登记，目前该系统已经初步实现了理财产品的全国集中统一登记和“全流程、穿透式”的产品信息报送。
梅世云称，投资者信息登记是实现理财产品向上和向下穿透的重要途径，其中，向上穿透就是要知道钱从哪儿来。银保监会已经发布了银行理财投资者信息登记的有关文件，将在今年10月1日开始，对所有新发行的银行理财产品实行投资人信息登记，包括投资人的基本信息和理财产品持有信息，这项工作需要各家银行（尤其是大行）确保加大对直连系统的测试开发，确保9月能顺利上线运行。
业内人士认为，该工作完成后，理财登记体系将进一步完善，可以预计，该系统今后将在协助加强理财业务监管、促进理财行业规范发展和加强投资者保护等方面发挥更加重要的作用。
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